М.В. Добрина1

1 Финансовый Университет при Правительстве Российской Федерации (Москва, Россия)

1MVDobrina@fa.ru;dobrina_mv@mail.ru

Постановка проблемы. На сегодняшний день инвестирование в акции становится популярным путем увеличения дохода. Игра на бирже играет роль вклада, целью которого является положительная разница между ценой покупки и продажи активов. Инвестор же стремится к тому, чтобы из всевозможных акций, имеющихся на бирже, составить портфель, который будет оптимален по cоотношению доходности и риска. В случае ошибки инвестор рискует потерять сбережения, поэтому важно обладать навыками управления портфелем ценных бумаг.

Цель. Построить модель для определения эффективной границы и выбора оптимального инвестиционного портфеля.

Результаты. Рассмотрен вопрос построения оптимального инвестиционного портфеля. На примере конкретного инвестиционного портфеля построен оптимальный портфель Марковица. Определены логарифмическая доходность, стандартное отклонение, ковариация, корреляция, а также итотовая доходность и волатильность акций в портфеле. Найдена эффективная граница портфеля на основе этих данных.

Практическая значимость. Полученные результаты можно использовать при поиске вариантов оптимальных вложений. Данный материал может быть интересен и полезен как для начинающих инвесторов, так и для иных участников рынка ценных бумаг.

Добрина М.В. Управление портфелем ценных бумаг: поиск эффективной границы // Информационно-измерительные и управляющие системы. 2023. Т. 21. № 6. С. 64−71. DOI: https://doi.org/10.18127/j20700814-202306-07

1. Анесянц Г.В. Основы функционирования рынка ценных бумаг. М.: ЭБТ-Контур. 2017. 368 c.
2. Markowitz H.M. Portfolio Selection // The Journal of Finance. USA. 1952.
3. Alberto Fernández, Sergio Gómez. Portfolio selection using neural networks. Computers & Operations Research.
4. Добрина М.В., Алексейко М.Д., Цеско Е.Э. Рынок электронной коммерции: сущность и направления совершенствования // Материалы XVII Всерос. научно-практич. интернет-конф. «Электронный бизнес: проблемы, развитие и перспективы» / Под общей ред. В.В. Давниса. 2019. С. 119−122.
5. Добрина М.В., Стрекалова Д.С. Прогнозирование цены закрытия акций в Python // Материалы XVII Междунар. научно-практич. конф. «Экономическое прогнозирование: модели и методы» / Под общ. ред. В.В. Давниса. Воронежский государственный университет. Воронеж. 2022. С. 109−112.
6. Добрина М.В., Шишацский А.В. Инструментальные методы прогнозирования на криптовалютном рынке // Материалы XIV Междунар. научно-практич. конф. «Экономическое прогнозирование: модели и методы» / Под общ. ред. В.В. Давниса. 2018. С. 131−136.
7. Никитина Т.В., Репета-Турсунова А.В., Фрёммель М., Ядрин А.В. Основы портфельного инвестирования: Учебник для бакалавриата и магистратуры. Изд. 2-е, испр. и доп. М.: Юрайт. 2019. 195 с.
8. Семенкова Е.В. Операции с ценными бумагами. М.: Наука. 2017. 328 c.
9. Соколов Ю.А. Рынок ценных бумаг: Учебник для прикладного бакалавриата. М.: Юрайт. 2019. 384 с.
10. Холодкова В.В. Управление инвестиционным проектом: Учебник и практикум для академического бакалавриата. М.: Юрайт. 2019. 302 с.